PP电子游戏消费电子板块45家上市公司梳理（附名单）5G时代为了防止对信号的屏蔽，传统的金属外壳将不再适用，行业的替代方案有塑料、玻璃及陶瓷外壳等，以苹果为例，市场上有观点表示，5G iPhone的外观可能恢复到类似当年iPhone 4的直角设计，不再是近年来的圆弧造型，在金属中框制程上，由于“考虑到5G天线块不锈钢拼凑而成。

　　在个股方面，领益制造属于塑料机壳龙头，主要的客户为苹果；另外，智动力2018年通过收购广东阿特斯科技切入复合材料机壳领域，主要客户为三星；再有就是给苹果提供金属中框的长盈精密。另外还有视窗防护的蓝思科技星星科技。

　　之前市场一直会有炒被动元器件涨价，从16-17年MLCC涨价来看，更多的属于经销商囤货炒作，本次以MLCC为代表的元器件涨价的主要原因在于5G时代元器件小型化需求提升，而小型化元器件产品多属于高端货，在上一波其实并未怎么涨，未来一旦需求提升，产能就可能存在不足了，涨价的底层逻辑还是比较通顺的。

　　在个股方面，电感的龙头是顺络电子，电容比较纯正的有三只：风华高科三环集团火炬电子（日本太阳诱电的代理商，军工电容龙头），还有给MLCC配套瓷材料的国瓷材料PP电子官网，以及给电子元器件厂商供应载带的洁美科技。

　　在射频器件领域国内厂商实力较弱，大部分市场份额也是被国外厂商占据，我们只能退而求其次选择关注射频连接器龙头电连技术、射频器件新宠信维通信、射频开关龙头卓胜微、SAW滤波器率先国产化的麦捷科技。另外由于射频使用数量的提升，产生进一步模组化的需求，可以关注SIP（封装）模组龙头环旭电子。

　　在个股方面，软板龙头主要是鹏鼎控股东山精密虽然也有很大部分的软板业务，但目前来看其订单还是被鹏鼎抢走了（未来一旦订单恢复，还是值得关注的）。高频PCB的核心在覆铜板上，目前这块国内的龙头是生益科技。

　　TWS耳机一直是2019年行业关注的焦点，相关研报对行业也已经梳理的比较透彻了，主要分为苹果和安卓两个阵营，其中苹果阵营龙头分别是立讯精密歌尔股份，安卓阵营的龙头是漫步者。其他的上市公司主要就是提供零部件，里面弄不好也会出现一些黑马，主要有朝阳科技瀛通通讯佳禾智能

　　智能手表出货量逐年上升，即将成为消费电子新的增长点。2018年全球智能手表出货量约4400万台，同比增长54%。预计2022年，全球智能手表出货量将达到1.13亿台，2016-2022年复合增长率35%。行业主要分为苹果和华为两个阵营，其中苹果阵营的主要代表公司是长信科技（提供模组代工业务），华为阵营的代表性企业主要有长信科技星星科技（提供盖板业务）。

　　从手机镜头行业的发展史来看，由前几年的双摄发展到三摄，再到目前的四摄，甚至开始前四后五。截止19年三季度全球智能手机四摄、三摄、双摄的市占率分别为22%、26%、30%。与此同时，手机摄像头的像素也在逐步提升以及TOF等技术升级，这也就导致了手机摄像头的单位价值量提升。因此即使在2017-2019年全球手机产业链寒冬的情况下，手机摄像头行业凭借单机使用量和价值量的提高，行业规模也是依旧保持逐年提升的状态。那么在2020年全球手机产业链回暖的预期下，是不是意味手机摄像头行业将出现加速增长？

　　光学相关的上市公司参与方主要有欧菲光（摄像头模组龙头）、联创电子（公司大幅扩张镜头和摄像头模组产能，有望受益于行业发展承接更多的行业订单。）、水晶光电（滤光片龙头）、五方光电（滤光片）、韦尔股份（收购的豪威科技受益于光学产业链爆发，业绩弹性非常不错）